KNHF11

Kinea Hedge Fund

◆ Oportunidade Análise 2026-08-12

Fundo híbrido Kinea com rentabilidade nominal 1A de 21,06%, DY 12,50% acima do hurdle CDI, P/VP 0,97 (desconto leve ao VP) e vacância zero. Única ressalva: trimestre negativo (-1,94% nominal).

#7 FII Rank — score 7.02, elegível, risco Médio, apto à carteira
DY 12,50% supera hurdle CDI (11,67%) e hurdle isento (14,58%)
Rentabilidade 1A: +21,06% nominal / +15,99% real
P/VP 0,97 com vacância 0% e liquidez R$ 3,29M

Abrir no Investidor10 →

Cotação R$ 90,82 Investidor10

DY 12M 13,23% últ. 12 meses

P/VP 0,92 VP R$ 98,86

Rent real 1A 8,74%

Vacância 0,00% física

Score FII Rank 6,69 Médio

Fundamentos

Último dividendoR$ 1,00

Liquidez diáriaR$ 3,29 M

PatrimônioR$ 1,94 bi

Cotistas76924

SegmentoHíbrido

TipoHíbrido

GestorKinea Investimentos

Rent nom. 1A13,70%

Variação 12M13,70%

Critérios FII Rank v3.1

✓ DY 9–14,5% 12,50%

✓ P/VP 0,8–1,2 0,97

✓ Vacância ≤ 15% 0%

✓ Liquidez ≥ 500K R$ 3,29 M

✗ Rent real 1M/3M/1A > 0 3M: -2,10%

Comparativo segmento

FII	DY	P/VP	Rent R 1A	Elegível
KNRI11	8,88%	0,96	—	Não
RBVA11	11,07%	0,84	—	Não
ALZR11	10,00%	0,94	—	Não

Histórico de emissões

ª emissão Sem emissão recente relevante positivo

CaptaçãoN/A

Preço—

vs metaN/A

Dividendo depoisR$ 1,00/cota estável

Cota depoisP/VP 0,97 · valorização 12M +19,36%

Eventos de portfólio

2026-07

Relatório Gerencial Jun/2026

Divulgado em 14/07/2026

2026-07

Informe Mensal Jul/2026

Divulgado em 15/07/2026

2026-06

Dividendo R$ 1,00/cota

Data com 30/06/2026 · pagamento 10/07/2026

Notícias e riscos

Trimestre negativo

media

Rentabilidade 3M -1,94% nominal / -2,10% real

Concentração geográfica

baixa

3 imóveis em SP e MG (São Luiz, HL Faria Lima, Shopping Uberaba)

Taxa administração elevada

baixa

1,2% a.a. — acima da média de fundos de papel

Sensibilidade a juros

media

Multiestratégia com CRIs indexados a IPCA/CDI/IGP-M

Monitorar (90 dias)

Evolução do trimestre — reversão do -1,94% nominal
Relatório gerencial mensal Kinea
Possíveis novas emissões ou ofertas
Comportamento dos CRIs da carteira (IPCA/CDI)

Cenários

Momentum + convergência ao VP

~25% em 12M (preço + DY)

Trimestre reverte para positivo
P/VP converge para 1,00
DY mantido em 12,5%
Rentabilidade 1A acima de 20%

Renda estável com desconto leve

DY ~12,5% + valorização ~5%

Dividendo R$ 1,00 estável
P/VP entre 0,95–1,00
Carteira híbrida performando

Stress crédito + queda cota

Corte DY + queda cota ~10%

Inadimplência em CRIs
Selic/IPCA desfavoráveis
Dividendo cai para R$ 0,85

Scorecard

Qualidade portfólio ★★★★☆ Híbrido multiestratégia Kinea · CRIs + imóveis + FIIs

Preço vs VP ★★★★☆ P/VP 0,97 — desconto leve ao VP

Dividendos ★★★★☆ DY 12,50% · R$ 1,00/cota estável

Retorno recente ★★★★☆ 1A +21,06% nominal · trimestre negativo é ressalva

Governança ★★★★☆ Kinea Investimentos — gestor institucional top

FII Rank v3.1 ★★★★☆ #7 no ranking · score 7.02 · elegível e apto à carteira

Rodada 2026-08-12T13:33:58-03:00 · dados de 12/08/2026 · gerado em 12/08/2026