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Ranking / HBCR11 Dossiê editorial

HBCR11

HBC Renda Urbana

◆ Oportunidade Análise 2026-08-12

Híbrido de lajes corporativas com DY 9,70%, P/VP 1.18 (perto do teto) e rent real 1A 18,98% — elegível na rodada 2026-08-01 com score 6.15 e um dos melhores retornos totais 12M vs CDI.

  • #22 FII Rank — score 6.15, elegível, risco Baixo, alerta DY volátil
  • DY 9,70% · P/VP 1,18 · cota R$ 153,52
  • Rent real 1A 18,98% · var 12M 24,18%
  • Liquidez R$ 6,01 M — acima do mínimo do rank
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Cotação R$ 153,52 Investidor10
DY 12M 9,70% últ. 12 meses
P/VP 1,18 VP R$ 130,46
Rent real 1A 18,77%
Vacância 0,00% física
Score FII Rank 6,15 Baixo

Fundamentos

Último dividendoR$ 0,54
Liquidez diáriaR$ 6,01 M
PatrimônioR$ 208,73 Milhões
Cotistas68
SegmentoLajes
TipoHíbrido
GestorHabitat Capital (admin BTG Pactual)
Rent nom. 1A24,18%
Variação 12M24,61%

Critérios FII Rank v3.1

Elegível FII Rank v3.1
✓ DY 9–14,5% 9,70%
✓ P/VP 0,8–1,2 1,18 (perto do teto 1,20)
✓ Vacância ≤ 15% 0%
✓ Liquidez ≥ 500K R$ 6,01 M
✓ Rent real 1M/3M/1A > 0 1M: 5,54% | 3M: 12,36% | 1A: 18,98%

Comparativo segmento

FIIDYP/VPRent R 1AElegível
PMIS11 10,50% 0,98 12,30% Não
HGRU11 9,20% 1,05 10,40% Sim

Histórico de emissões

1ª emissão Histórico recente misto
CaptaçãoSem emissão material destacada na rodada
PreçoR$ 153,52
vs metan/d
Dividendo depoisÚlt. div. R$ 0,54 (Jul/2026)
Cota depoisVar 12M 24,18%

Eventos de portfólio

Elegível FII Rank rodada 2026-08-01

Rank #22 · score 6.15 · risco Baixo · alerta DY volátil

Informe mensal divulgado

Gestão mantém vacância 0% e reciclagem do portfólio híbrido

Notícias e riscos

DY volátil (alerta rank)

media

Alertas do rank apontam oscilação de proventos (variações mensais fortes no histórico: picos de R$8,60 em Set/25 e R$1,45 em Fev/25 vs base ~R$0,54)

Mitigador: Acompanhar últimos 6 dividendos vs cotação; avaliar recorrência

Segmento lajes / híbrido

media

Ciclo de escritórios e vacância setorial podem pressionar receita; exposição adicional a CRI na estrutura híbrida

Mitigador: Monitorar vacância, relatório gerencial e composição dívida/crédito

P/VP perto do teto da faixa

baixa

P/VP 1,18 muito próximo do limite superior de 1,20 — margem de segurança comprimida

Mitigador: Acompanhar evolução do VP/cota (atual R$130,46) e revisões de avaliação

Monitorar (90 dias)

  • Vacância e inadimplência de lajes
  • Estabilidade e recorrência do dividendo mensal (alerta DY volátil)
  • P/VP próximo do teto da faixa (1,20)
  • Reciclagem do portfólio e alavancagem em CRI

Cenários

Convergência e DY estabilizado acima de 10%

DY + valorização sustentada (rent real 1A > 15%)

  • Vacância controlada em 0%
  • Proventos estabilizam acima de R$0,50/cota
  • Mercado de lajes firme e VP/cota sobe

Renda com volatilidade moderada

DY ~9,70% nominal · rent real 1A ~18,98%

  • Manutenção do score FII Rank
  • Sem choque setorial
  • P/VP permanece abaixo de 1,20

Stress de lajes e corte de proventos

Corte de DY e compressão de múltiplo

  • Vacância sobe significativamente
  • Nova emissão dilutiva ou redução de proventos
  • P/VP rompe 1,20 e entra em reavaliação

Scorecard

Qualidade portfólio ★★★☆☆ Lajes corporativas + CRI — qualidade monitorada; vacância 0%
Preço vs VP ★★★☆☆ P/VP 1,18 perto do teto 1,20 — limite da faixa aceitável
Dividendos ★★☆☆☆ DY 9,70% mas com alerta de volatilidade — distribuições oscilam (ex. Set/25 R$8,60, Fev/25 R$1,45 vs base R$0,5x)
Retorno recente ★★★★★ Rent real 1A 18,98% · var 12M 24,18%
Governança ★★★☆☆ Sem red flags graves; Habitat Capital / admin BTG Pactual
FII Rank v3.1 ★★★☆☆ Elegível rank #22 score 6.15 com alerta DY volátil

Rodada 2026-08-12T13:33:58-03:00 · dados de 12/08/2026 · gerado em 12/08/2026