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Ranking / CLIN11 Dossiê editorial

CLIN11

Clave Índices de Preços

✕ Evitar Análise 2026-07-26

DY aparente de 13% e top 10 do rank mascaram risco Alto, PL de apenas R$ 429 mi, DY volátil e taxas duplas BTG — relação risco/retorno desfavorável frente a KNIP11 ou MCCI11.

  • #10 FII Rank — score 6,66, risco Alto
  • DY volátil: R$ 0,88 → R$ 1,32 em 6 meses
  • PL R$ 429 mi · 10,8 mil cotistas · fundo jovem
  • Taxas 2,1% a.a. + performance 20% sobre IPCA+IMA-B5
Abrir no Investidor10 →
Cotação R$ 90,32 Investidor10
DY 12M 13,32% últ. 12 meses
P/VP 0,92 VP R$ 98,67
Rent real 1A 8,55%
Vacância 0,00% física
Score FII Rank 4,82 Alto

Fundamentos

Último dividendoR$ 1,32
Liquidez diáriaR$ 5,34 M
PatrimônioR$ 428,91 mi
Cotistas10768
SegmentoTítulos e Valores Mobiliários
TipoFundo de Papel
GestorBTG Pactual Asset Management
Rent nom. 1A13,29%
Variação 12M13,29%

Critérios FII Rank v3.1

Elegível FII Rank v3.1
✓ DY 9–14,5% 13,32%
✓ P/VP 0,8–1,2 0,92
✓ Vacância ≤ 15% 0%
✓ Liquidez ≥ 500K R$ 5,34 M
✓ Rent real 1M/3M/1A > 0 1M: 2,17% | 3M: 0,29% | 1A: 8,55%

Comparativo segmento

FIIDYP/VPRent R 1AElegível
KNIP11 10,91% 0,98 12,05% Sim
VGIP11 12,49% 0,88 2,84% Sim

Histórico de emissões

1ª emissão IPO 2023 misto
CaptaçãoOferta inicial BTG Clave
Preço—
vs metaFundo listado há menos de 5 anos
Dividendo depoisRampa R$ 0,95 → R$ 1,32
Cota depoisP/VP 0,92 com VP em alta

Eventos de portfólio

Dividendo R$ 1,32/cota

Salto de 39% vs R$ 0,95 em mar/26 — DY volátil

Carteira CRIs IPCA+ diversificada

Residencial, logístico e corporativo — Sudeste concentrado

Base de cotistas < 20 mil

10,8 mil cotistas — liquidez ok, mas base estreita

Exposição incorporadoras residenciais

Metrocasa, Tenda, Diálogo — risco de crédito elevado

Notícias e riscos

Risco Alto (FII Rank)

alta

Único elegível top 15 com risco Alto

Mitigador: P/VP 0,92 e liquidez R$ 5 M

DY volátil

alta

Dividendo oscilou R$ 0,88–1,32 em 2026

Mitigador: Último pagamento elevado pode normalizar

PL pequeno e fundo jovem

alta

R$ 429 mi · < 5 anos em bolsa · 10,8 mil cotistas

Mitigador: Gestão BTG institucional

Taxas elevadas

media

Admin 1,05% + gestão 1,05% + performance 20%

Mitigador: Sem taxa de performance se abaixo do benchmark

Crédito incorporador

media

Carteira com CRIs residenciais e high yield

Mitigador: Diversificação por emissor e garantias

Monitorar (90 dias)

  • Sustentabilidade do dividendo R$ 1,32
  • Evolução do risco Alto no FII Rank
  • Adimplência dos CRIs residenciais
  • Novas emissões e diluição em PL pequeno

Cenários

DY sustentável + convergência VP

DY 12% + valorização 8%

  • R$ 1,20+ estável
  • Sem inadimplência
  • Cota → R$ 99

Renda volátil

DY 10–12% com oscilação

  • Dividendo normaliza R$ 1,00
  • P/VP 0,90–0,95
  • Risco Alto mantido

Stress crédito + corte DY

DY cai para 9% + queda cota 15%

  • Inadimplência CRI residencial
  • Dividendo volta a R$ 0,90
  • Saída do top 15

Scorecard

Qualidade portfólio ★★☆☆☆ CRIs diversos mas concentrados em incorporação
Preço vs VP ★★★☆☆ P/VP 0,92 — desconto modesto
Dividendos ★★★☆☆ DY 13% mas volátil e incerto
Retorno recente ★★★☆☆ Rent real 1A +8,5% · 3M +0,29%
Governança ★★☆☆☆ BTG ok · PL pequeno · taxas altas
FII Rank v3.1 ★★☆☆☆ Elegível #10 — risco Alto

Rodada 2026-07-26T21:02:35-03:00 · dados de 26/07/2026 · gerado em 27/07/2026