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Ranking / KNIP11 Dossiê editorial

KNIP11

Kinea Índices de Preços

◆ Oportunidade Análise 2026-08-12

Gigante de papel IPCA+ com PL R$ 7,4 bi, risco baixo, liquidez R$ 13,6 M/dia e DY ~12% isento — âncora defensiva da carteira.

  • FII Rank — score 7.28, elegível #4, risco Baixo
  • PL R$ 7,37 bi · 75 mil cotistas · IFIX
  • Último rendimento R$ 0,95/cota · DY 11,97%
  • Carteira IPCA+ — hedge inflação com renda isenta
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Cotação R$ 89,58 Investidor10
DY 12M 11,39% últ. 12 meses
P/VP 0,97 VP R$ 92,06
Rent real 1A 11,00%
Vacância 0,00% física
Score FII Rank 7,89 Baixo

Fundamentos

Último dividendoR$ 0,95
Liquidez diáriaR$ 13,61 M
PatrimônioR$ 7,37 bi
Cotistas75264
SegmentoTítulos
TipoFundo de Papel
GestorKinea Investimentos
Rent nom. 1A16,06%
Variação 12M16,06%

Critérios FII Rank v3.1

Elegível FII Rank v3.1
✓ DY 9–14,5% 11,97%
✓ P/VP 0,8–1,2 0,99
✓ Vacância ≤ 15% 0%
✓ Liquidez ≥ 500K R$ 13,61 M
✗ Rent real 1M/3M/1A > 0 1M: -1,08% | 3M: -1,02% | 1A: 12,83%

Comparativo segmento

FIIDYP/VPRent R 1AElegível
PMLL11 11,00% 0,86 9,41% Não
GGRC11 12,10% 0,90 9,39% Não

Histórico de emissões

0ª emissão Recorrente positivo
CaptaçãoEmissões periódicas Kinea
Preço—
vs metaGestão ativa de captação
Dividendo depoisR$ 1,12 mantido
Cota depoisP/VP ~1,0

Eventos de portfólio

Rendimento jul/26 de R$ 0,95/cota

Pagamento 13/08/2026 — DY 12M em 11,97%

Dividendos H1 em patamar elevado

R$ 0,65–1,25/cota no semestre

Carteira IPCA+ reciclada

Proteção inflação com spread real

Liquidez acima de R$ 9 M/dia

Entrada/saída facilitada

Notícias e riscos

Investidor qualificado

media

Restrição de público na B3

Mitigador: Ampla base de 72 mil cotistas

DY abaixo de MXRF11

baixa

10,91% vs 12,32%

Mitigador: Maior liquidez e PL · perfil IPCA+

Marcação a mercado CRIs

media

Volatilidade patrimonial em Selic alta

Mitigador: Indexação IPCA+ no longo prazo

Concentração Kinea

baixa

Gestora única

Mitigador: Track record institucional

Trimestre negativo (rent. real)

baixa

Rent real 1M -1,08% e 3M -1,02% — marcação a mercado

Mitigador: Rent real 1A +12,83% e rentabilidade nominal 1A +17,76%

Monitorar (90 dias)

  • Spread médio IPCA+ da carteira
  • Política de emissões e diluição
  • Evolução do dividendo (último R$ 0,95)
  • Marcação a mercado em relatórios mensais
  • Rentabilidade real do trimestre (alerta FII Rank)

Cenários

Selic cai + IPCA estável

DY 11% + valorização 8%

  • Spread real expande
  • Cota → VP
  • Dividendo mantido

Renda defensiva IPCA+

DY ~12% real ~6%

  • Rendimento ~R$ 1,00/cota
  • P/VP 0,95–1,0
  • Carteira reciclada

Selic alta prolongada

DY flat + queda VP 5%

  • MTM negativo
  • Spread comprimido
  • Sem novas originações

Scorecard

Qualidade portfólio ★★★★★ Kinea · PL R$ 7,4 bi · IPCA+
Preço vs VP ★★★★☆ P/VP 0,99 — entrada justa
Dividendos ★★★★☆ R$ 0,95 último · DY 11,97% isento
Retorno recente ★★★★☆ Rent real 1A +12,8% · +17,8% nominal · 3M negativo
Governança ★★★★★ Kinea institucional · liquidez top
FII Rank v3.1 ★★★★★ Elegível — posição #4 no ranking atual

Rodada 2026-08-12T13:33:58-03:00 · dados de 12/08/2026 · gerado em 12/08/2026