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Ranking / KNUQ11 Dossiê editorial

KNUQ11

Kinea Unique HY CDI

○ Neutro Análise 2026-07-26

DY 14,27% e rent real 1A +10,4% atraem, mas score #17, P/VP 1,03 com prêmio, perfil high yield CDI e 4ª emissão recente elevam risco de crédito vs KNIP/KNCR.

  • #10 FII Rank — score 4.83, elegível, risco Médio
  • DY 14,27% · R$ 1,15/cota · CDI+ high yield
  • 4ª emissão ago/2025: ~R$ 625 mi captados
  • Carteira 97% CDI+ · foco residencial e pulverizado
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Cotação R$ 104,94 Investidor10
DY 12M 14,27% últ. 12 meses
P/VP 1,04 VP R$ 101,74
Rent real 1A 10,58%
Vacância 0,00% física
Score FII Rank 4,83 Médio

Fundamentos

Último dividendoR$ 1,15
Liquidez diáriaR$ 4,18 M
PatrimônioR$ 1,93 bi
Cotistas18500
SegmentoTítulos
TipoFundo de Papel
GestorKinea Investimentos
Rent nom. 1A15,41%
Variação 12M15,59%

Critérios FII Rank v3.1

Elegível FII Rank v3.1
✓ DY 9–14,5% 14,27%
✓ P/VP 0,8–1,2 1,04
✓ Vacância ≤ 15% 0%
✓ Liquidez ≥ 500K R$ 4,18 M
✓ Rent real 1M/3M/1A > 0 1M: 0,64% | 3M: 1,88% | 1A: 10,58%

Comparativo segmento

FIIDYP/VPRent R 1AElegível
PMLL11 11,00% 0,86 9,41% Não
GGRC11 12,10% 0,90 9,39% Não

Histórico de emissões

4ª emissão Jul–Ago/2025 misto
CaptaçãoR$ 625 mi (máx.)
PreçoR$ 103,08
vs meta125% da meta inicial R$ 500 mi
Dividendo depoisR$ 1,15 mantido
Cota depoisP/VP ~1,03 · diluição parcial

Eventos de portfólio

4ª emissão concluída

Captação ~R$ 625 mi · alocação residencial 46%

Dividendo R$ 1,15/cota estável

DY ~14% com Selic 15%

Carteira CDI+ 97%

Spread elevado vs KNIP high grade

Estreia na B3

Fundo jovem · gestão Kinea ativa

Notícias e riscos

Risco de crédito HY

alta

CRIs CDI+ com prêmio vs high grade

Mitigador: Originador Kinea · diversificação setorial

Prêmio ao VP

media

P/VP 1,03 — cota acima do patrimônio

Mitigador: DY 14,27% compensa parcialmente

Score baixo no ranking

media

#17 vs pares Kinea top tier

Mitigador: Rent real 1A +10,4% acima da média

Investidor qualificado

baixa

Restrição regulatória de público

Mitigador: Negociado na B3 · liquidez R$ 5 M

Monitorar (90 dias)

  • Inadimplência e provisões da carteira HY
  • Spread médio CDI+ vs KNCR/KNIP
  • Pipeline pós-4ª emissão
  • Impacto de queda da Selic no carrego

Cenários

Selic alta + crédito limpo

DY 14% + valorização 3%

  • Zero inadimplência
  • Spread mantido
  • Dividendo R$ 1,15

Renda HY CDI+

DY ~14% real ~9%

  • P/VP 1,0–1,05
  • Carteira reciclada
  • Selic estável

Stress crédito residencial

Corte DY + queda cota 12%

  • Default em CRIs
  • Selic cai rápido
  • Spread comprimido

Scorecard

Qualidade portfólio ★★★☆☆ HY CDI+ · maior risco vs KNIP
Preço vs VP ★★★☆☆ Prêmio ~3% ao VP
Dividendos ★★★★★ R$ 1,15 · DY 14,27% isento
Retorno recente ★★★★☆ Rent real 1A +10,4% · +15% nominal
Governança ★★★★☆ Kinea institucional · transparência
FII Rank v3.1 ★★☆☆☆ Elegível — posição #14 no ranking atual

Rodada 2026-07-26T21:02:35-03:00 · dados de 26/07/2026 · gerado em 27/07/2026