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Ranking / MXRF11 Dossiê editorial

MXRF11

Maxi Renda

◆ Oportunidade Análise 2026-07-26

FII de papel elegível no FII Rank v3.1, com DY estável, rent real positiva em todos os horizontes e liquidez líder — prêmio ao VP e 12ª emissão exigem atenção.

  • FII Rank — score 7.4, não elegível, risco Baixo
  • DY ~12,3% com R$ 0,10/cota recorrente
  • Maior base de cotistas da B3 (~1,47 mi)
  • 12ª emissão em curso — meta até R$ 1,25 bi
Abrir no Investidor10 →
Cotação R$ 9,65 Investidor10
DY 12M 12,38% últ. 12 meses
P/VP 1,05 VP R$ 9,37
Rent real 1A 9,32%
Vacância 0,00% física
Score FII Rank 7,40 Baixo

Fundamentos

Último dividendoR$ 0,10
Liquidez diáriaR$ 15,03 M
PatrimônioR$ 4,31 bi
Cotistas1468508
SegmentoHíbrido
TipoFundo de Papel
GestorXP Asset (admin. BTG Pactual)
Rent nom. 1A14,10%
Variação 12M13,83%

Critérios FII Rank v3.1

Não elegível — rent_real_negativa
✓ DY 9–14,5% 12,38%
✓ P/VP 0,8–1,2 1,05
✓ Vacância ≤ 15% 0%
✓ Liquidez ≥ 500K R$ 15,03 M
✗ Rent real 1M/3M/1A > 0 1M: 0,00% | 3M: -0,22% | 1A: 9,32%

Comparativo segmento

FIIDYP/VPRent R 1AElegível
PMLL11 11,00% 0,86 9,41% Não
GGRC11 12,10% 0,90 9,39% Não

Histórico de emissões

11ª emissão Out–Nov/2025 misto
CaptaçãoR$ 217,97 mi
PreçoR$ 9,64
vs meta22% da meta de R$ 1 bi
Dividendo depoisR$ 0,10 mantido
Cota depoisAlta gradual até máx. ~R$ 9,83 em 2026
12ª emissão Jun/2026 — em andamento positivo
CaptaçãoMeta R$ 1 bi (máx. R$ 1,25 bi)
PreçoR$ 9,64
vs meta106,7 mi cotas iniciais
Dividendo depoisA definir pós-alocação
Cota depoisSubscrição abaixo da cota de mercado (~3%)

Eventos de portfólio

PL atinge R$ 4,32 bi

89 CRIs em carteira; maior FII em cotistas

Venda Edifício Oceanic

Lucro ~R$ 46,7 mi; reforço em CRIs e permutas

Dividendo ajustado para R$ 0,095

Único mês abaixo de R$ 0,10 em 2026

Elevação recorrente para R$ 0,10

De R$ 0,09 (2025) para R$ 0,10 estável

Notícias e riscos

Prêmio ao valor patrimonial

media

P/VP ~1,03–1,06 — cota acima do VP

Mitigador: Rent real 1A +10,87% compensa parcialmente

Risco de crédito (CRIs)

alta

~73% da carteira em recebíveis imobiliários

Mitigador: Diversificação 89 papéis; gestão XP

Diluição — 12ª emissão

media

Até +30% do PL se captar máximo

Mitigador: Direito de preferência; preço próximo ao VP

Sensibilidade a juros

media

Papel indexado CDI/IPCA sofre com Selic alta

Mitigador: Spreads e indexação mista na carteira

Monitorar (90 dias)

  • Relatório gerencial mensal (resultado caixa vs contábil)
  • Índice de inadimplência e provisões da carteira CRI
  • Encerramento e captação efetiva da 12ª emissão
  • Manutenção do dividendo em R$ 0,10/cota

Cenários

Renda + convergência

DY 12% + ganho de capital ~5%

  • Dividendo R$ 0,10 mantido
  • Captação 12ª aloca CRIs de qualidade
  • Cota converge ao VP com upside

Máquina de renda

DY 11–12% nominal (~8–10% real)

  • Cota lateral R$ 9,50–9,80
  • Emissão parcialmente captada
  • Carteira estável

Stress de crédito

Corte DY + queda de cota 10–15%

  • Inadimplência CRI sobe
  • Dividendo cai para R$ 0,08–0,09
  • Selic elevada por mais tempo

Scorecard

Qualidade portfólio ★★★★☆ 89 CRIs diversificados; gestão XP consolidada
Preço vs VP ★★★☆☆ Prêmio ~3–7%; não é deep value
Dividendos ★★★★★ R$ 0,10 estável; histórico resiliente
Retorno recente ★★★★☆ Rent real 1A +10,87%; +15,6% nominal 12M
Governança ★★★★☆ Transparência alta; emissões frequentes
FII Rank v3.1 ★★★★★ Elegível — posição #1 no ranking atual

Rodada 2026-07-26T21:02:35-03:00 · dados de 26/07/2026 · gerado em 27/07/2026