BTCI11

BTG Pactual Crédito Imobiliário

◆ Oportunidade Análise 2026-08-12

Papel BTG de CRI IPCA+CDI com DY 12,82%, P/VP 0,91 (desconto ~9%), rent real 1A +8,41% e carteira high grade — segue entre os melhores risco-retorno do segmento, agora rank #8 do FII Rank com trimestre negativo igual aos pares.

#8 FII Rank — score 6,99, risco médio
PL R$ 1,00 bi · ~211 mil cotistas
Dividendo R$ 0,11/cota · DY 12,82%
P/VP 0,91 — desconto ao VP com rent real 1A +8,41%

Abrir no Investidor10 →

Cotação R$ 8,96 Investidor10

DY 12M 13,08% últ. 12 meses

P/VP 0,89 VP R$ 10,10

Rent real 1A 7,81%

Vacância 0,00% física

Score FII Rank 7,02 Médio

Fundamentos

Último dividendoR$ 0,10

Liquidez diáriaR$ 3,10 M

PatrimônioR$ 1,00 bi

Cotistas211596

SegmentoTítulos

TipoFundo de Papel

GestorBTG Pactual Asset Management

Rent nom. 1A12,72%

Variação 12M12,72%

Critérios FII Rank v3.1

✓ DY 9–14,5% 12,82%

✓ P/VP 0,8–1,2 0,91

✓ Vacância ≤ 15% 0%

✓ Liquidez ≥ 500K R$ 3,10 M

✓ Rent real 1M/3M/1A 1M: 0,00% | 3M: -0,27% | 1A: 8,41%

Comparativo segmento

FII	DY	P/VP	Rent R 1A	Elegível
KNCR11	14,52%	1,05	—	Sim
KNIP11	11,97%	0,99	—	Sim
HGCR11	12,60%	0,97	—	Sim

Histórico de emissões

0ª emissão Sem emissão recente positivo

CaptaçãoFruto de incorporação BTCR11 + FEXC11

Preço—

vs metaGestão orgânica sem diluição em 2025–2026

Dividendo depoisR$ 0,105 em jul/2026

Cota depoisEstável com leve valorização

Eventos de portfólio

2026-H1

Dividendo elevado para R$ 0,105

Últimos 2 meses (jun/jul) pagos a R$ 0,105, acima da média histórica

2026

Carteira CRIs high grade

~91% PL em recebíveis diversificados, indexados IPCA/CDI

2025

Incorporação BTCR11/FEXC11 consolidada

PL ~R$ 1 bi · gestão única BTG

Notícias e riscos

Risco de crédito CRI

media

91% da carteira em recebíveis imobiliários

Sensibilidade a juros

media

Marcação a mercado em Selic elevada

Trimestre negativo

baixa

Rent nominal 3M -0,11% e real -0,27% (MTM de papel, igual aos pares)

Concentração BTG

baixa

Gestora única do ecossistema

Monitorar (90 dias)

Evolução do dividendo R$ 0,105/cota
Pipeline de originação BTG (residencial/logístico)
Spread médio da carteira vs CDI
Marcação a mercado em relatórios mensais

Cenários

Selic cai + convergência VP

DY 12,82% + ganho capital ~10%

Cota → VP R$ 10,10
Dividendo mantido em R$ 0,105
Spread real expande

Renda CDI+ com desconto

DY ~12,8% real ~7%

P/VP 0,85–0,95
R$ 0,10–0,105 estável
Carteira reciclada

Stress de crédito

Corte DY + queda cota 8%

Inadimplência CRI sobe
Selic alta prolongada
MTM negativo

Scorecard

Qualidade portfólio ★★★★★ High grade BTG · CRIs diversificados IPCA/CDI

Preço vs VP ★★★★★ P/VP 0,91 — desconto ~9%

Dividendos ★★★★☆ R$ 0,105–0,11 · DY 12,82% isento

Retorno recente ★★★☆☆ Rent real 1A +8,41% mas 3M negativo (-0,27%)

Governança ★★★★★ BTG institucional · transparência alta

FII Rank v3.1 ★★★★☆ Elegível — #8 do ranking, alerta trimestre negativo

Rodada 2026-08-12T13:33:58-03:00 · dados de 12/08/2026 · gerado em 12/08/2026