KNHY11
Kinea High Yield CRI
○ Neutro
Análise 2026-07-26
DY 13% e rent real positiva, mas score #14 baixo, P/VP 1,02 com prêmio, dividendo caiu de R$ 1,30 para R$ 1,20 e carteira 97,5% IPCA+ sensível à inflação.
#7 FII Rank — score 5.84, elegível, risco Médio PL R$ 3,08 bi · ~28 mil cotistas · IFIX Dividendo R$ 1,20/cota (antes R$ 1,30) Carteira 97,5% IPCA+ · spread IPCA+12,97%
Abrir no Investidor10 →
Cotação
R$ 99,64
Investidor10
DY 12M
13,23%
últ. 12 meses
P/VP
1,02
VP R$ 98,51
Rent real 1A
7,90%
Vacância
0,00%
física
Score FII Rank
5,84
Médio
Fundamentos
Último dividendo R$ 1,20
Liquidez diária R$ 3,80 M
Patrimônio R$ 3,08 bi
Cotistas 27847
Segmento Títulos
Tipo Fundo de Papel
Gestor Kinea Investimentos
Rent nom. 1A 12,61%
Variação 12M 12,27%
Critérios FII Rank v3.1
Elegível FII Rank v3.1
✓
DY 9–14,5%
13,23%
✓
P/VP 0,8–1,2
1,02
✓
Vacância ≤ 15%
0%
✓
Liquidez ≥ 500K
R$ 3,80 M
✓
Rent real 1M/3M/1A > 0
1M: 0,95% | 3M: 1,10% | 1A: 7,90%
Comparativo segmento
FII DY P/VP Rent R 1A Elegível
PMLL11 11,00%
0,86
9,41%
Não
GGRC11 12,10%
0,90
9,39%
Não
Histórico de emissões
7ª emissão
Jul–Nov/2025
misto
Captação R$ 595,86 mi (até R$ 745 mi c/ lote adicional)
Preço R$ 101,29
vs meta 6 mi cotas · preço R$ 99,31 + taxa 2%
Dividendo depois R$ 1,20 (queda vs R$ 1,30)
Cota depois P/VP ~1,02 · diluição parcial
Eventos de portfólio
2026-06
Dividendo R$ 1,20/cota
Queda de R$ 1,30 · IPCA baixo impactou
2026-H1
Novos CRIs R$ 50,3 mi
Alocação ativa pós-7ª emissão
2025-11
7ª emissão concluída
Captação ~R$ 745 mi máx.
2026
Compromissadas 6,4% PL
Alavancagem operacional monitorada
Notícias e riscos
Sensibilidade IPCA
alta
97,5% carteira IPCA+ · deflação reduz DY
Mitigador: Spread IPCA+12,97% · prazo 6,5 anos
Queda de dividendo
media
R$ 1,30 → R$ 1,20 (-7,7%)
Mitigador: DY ainda 13% · Selic elevada ajuda CDI
Prêmio ao VP
media
P/VP 1,02 com score baixo
Mitigador: Kinea track record · IFIX
Diluição — 7ª emissão
media
+25% PL potencial
Mitigador: Direito de preferência · alocação CRIs
Monitorar (90 dias)
Evolução IPCA e impacto no dividendo Recuperação do patamar R$ 1,30/cota Inadimplência carteira HY Exposição compromissadas vs limites
Cenários
IPCA sobe + dividendo recupera
DY 13% + valorização 5%
Dividendo → R$ 1,30 IPCA acima 4% Spread mantido
Renda IPCA+ estável
DY ~13% real ~7%
R$ 1,20 estável P/VP 1,0–1,03 Carteira reciclada
IPCA baixo + stress crédito
Corte DY + queda cota 10%
IPCA < 3,5% Default CRIs Dividendo → R$ 1,00
Scorecard
Qualidade portfólio
★★★★☆
Preço vs VP
★★★☆☆
Dividendos
★★★☆☆
Retorno recente
★★★☆☆
Governança
★★★★☆
FII Rank v3.1
★★★☆☆