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Ranking / KNSC11 Dossiê editorial

KNSC11

Kinea Securities

◆ Oportunidade Análise 2026-08-12

FII de papel Kinea com rent real 1A de +13,39%, DY 12,54% e carteira balanceada IPCA/CDI — prêmio ao VP é o principal trade-off; nova oferta pública em andamento (jul/2026) merece atenção.

  • #19 FII Rank — score 6.21, elegível, risco Médio
  • Rent real 1A +13,39% — entre as melhores elegíveis
  • Carteira 64% IPCA + 37% CDI
  • Dividendo R$ 0,10/cota — 3º mês consecutivo
  • Nova oferta pública anunciada (jul/2026) — captação alvo de até R$ 500 mi
Abrir no Investidor10 →
Cotação R$ 8,96 Investidor10
DY 12M 12,82% últ. 12 meses
P/VP 1,03 VP R$ 8,70
Rent real 1A 14,85%
Vacância 0,00% física
Score FII Rank 6,12 Médio

Fundamentos

Último dividendoR$ 0,11
Liquidez diáriaR$ 3,96 M
PatrimônioR$ 1,76 bi
Cotistas283870
SegmentoTítulos
TipoFundo de Papel
GestorKinea Investimentos
Rent nom. 1A20,08%
Variação 12M20,08%

Critérios FII Rank v3.1

Elegível FII Rank v3.1
✓ DY 9–14,5% 12,54%
✓ P/VP 0,8–1,2 1,04
✓ Vacância ≤ 15% 0%
✓ Liquidez ≥ 500K R$ 3,96 M
✓ Rent real 1M/3M/1A > 0 1M: 0,33% | 3M: 0,50% | 1A: 13,39%

Comparativo segmento

FIIDYP/VPRent R 1AElegível
KNCR11 14,52% 1,05 — Sim
KNIP11 11,97% 0,99 — Sim
VRTA11 12,73% 0,89 — Não

Histórico de emissões

6ª emissão Jul/2026 misto
CaptaçãoMeta de até R$ 500 mi
Preço—
vs metaOferta pública anunciada em 27–29/07/2026; cotas com desconto na subscrição
Dividendo depoisA verificar
Cota depoisEm andamento
5ª emissão Ago–Out/2024 positivo
CaptaçãoR$ 625 mi
PreçoR$ 9,19
vs meta125% da meta de R$ 500 mi
Dividendo depoisR$ 0,09 → R$ 0,10
Cota depoisAlta +18% em 12M

Eventos de portfólio

Nova oferta pública anunciada

KNSC11 quer captar até R$ 500 mi; cotas com desconto na subscrição

Dividendo R$ 0,10

101% do DI no período (119% CDI gross-up); repetido em mai e jun/2026

Novos CRIs IPCA+9,4%

Crediblue home equity; MTM 10,56% a.a.

Dividendo ajustado R$ 0,08

Único mês abaixo de R$ 0,10 em 2026

Notícias e riscos

Prêmio ao VP

media

P/VP 1,04 — ~4% acima do patrimonial (VP/cota caiu de R$ 8,76 para R$ 8,70)

Mitigador: Rent real 1A +13,39% compensa

Risco de crédito CRI

alta

100% papel — exposição a inadimplência

Mitigador: Gestão Kinea; diversificação setorial

Volatilidade de dividendos

media

R$ 0,08–0,11 nos últimos 12 meses

Mitigador: Média estável ~R$ 0,10

Marcação a mercado

media

64% IPCA com MTM sensível a juros

Mitigador: Duration 2,6 anos; mix CDI

Diluição / timing da nova emissão

media

Oferta pública jul/2026 (até R$ 500 mi) pode pressionar cota no curto prazo

Mitigador: Desconto na subscrição pode compensar para quem participa

Monitorar (90 dias)

  • Relatório gerencial Kinea (carta do gestor)
  • Resultado e preço final da oferta pública jul/2026
  • Spread IPCA vs CDI na carteira
  • Inadimplência e provisões
  • Manutenção do dividendo em R$ 0,10

Cenários

IPCA + renda

DY 12% + ganho 5%

  • Inflação mantém IPCA elevado
  • Dividendo R$ 0,10+
  • Novos CRIs de spread alto
  • Oferta pública bem absorvida

Proxy CDI+

DY 11–12% real ~9%

  • Cota R$ 9–9,50
  • Carteira estável
  • Sem stress crédito
  • Emissão dilui pouco

Stress crédito

Corte DY + queda 10%

  • Inadimplência sobe
  • Dividendo R$ 0,08
  • Marcação negativa IPCA
  • Oferta pressiona cota

Scorecard

Qualidade portfólio ★★★★☆ Kinea; mix IPCA/CDI balanceado
Preço vs VP ★★★☆☆ Prêmio ~4% (VP/cota R$ 8,70)
Dividendos ★★★★☆ R$ 0,10 recorrente; ~114% CDI
Retorno recente ★★★★★ Rent real 1A +13,39% — destaque
Governança ★★★★★ Kinea referência; transparência alta
FII Rank v3.1 ★★★★☆ Elegível — posição #19 no ranking atual

Rodada 2026-08-12T13:33:58-03:00 · dados de 12/08/2026 · gerado em 12/08/2026