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Ranking / KNSC11 Dossiê editorial

KNSC11

Kinea Securities

◆ Oportunidade Análise 2026-07-26

FII de papel Kinea com rent real 1A de +13,28%, DY ~12,3% e carteira balanceada IPCA/CDI — prêmio ao VP é o principal trade-off.

  • #5 FII Rank — score 6.2, elegível, risco Médio
  • Rent real 1A +13,28% — entre as melhores elegíveis
  • Carteira 64% IPCA + 37% CDI
  • Dividendo R$ 0,10/cota — 3º mês consecutivo
Abrir no Investidor10 →
Cotação R$ 9,08 Investidor10
DY 12M 12,56% últ. 12 meses
P/VP 1,04 VP R$ 8,76
Rent real 1A 11,79%
Vacância 0,00% física
Score FII Rank 6,20 Médio

Fundamentos

Último dividendoR$ 0,10
Liquidez diáriaR$ 3,96 M
PatrimônioR$ 1,77 bi
Cotistas265218
SegmentoTítulos
TipoFundo de Papel
GestorKinea Investimentos
Rent nom. 1A16,67%
Variação 12M17,27%

Critérios FII Rank v3.1

Elegível FII Rank v3.1
✓ DY 9–14,5% 12,56%
✓ P/VP 0,8–1,2 1,04
✓ Vacância ≤ 15% 0%
✓ Liquidez ≥ 500K R$ 3,96 M
✓ Rent real 1M/3M/1A > 0 1M: 0,33% | 3M: 0,48% | 1A: 11,79%

Comparativo segmento

FIIDYP/VPRent R 1AElegível
PMLL11 11,00% 0,86 9,41% Não
GGRC11 12,10% 0,90 9,39% Não

Histórico de emissões

5ª emissão Ago–Out/2024 positivo
CaptaçãoR$ 625 mi
PreçoR$ 9,19
vs meta125% da meta de R$ 500 mi
Dividendo depoisR$ 0,09 → R$ 0,10
Cota depoisAlta +18% em 12M

Eventos de portfólio

Dividendo R$ 0,10

101% do DI no período (119% CDI gross-up)

Novos CRIs IPCA+9,4%

Crediblue home equity; MTM 10,56% a.a.

Dividendo ajustado R$ 0,08

Único mês abaixo de R$ 0,10 em 2026

Notícias e riscos

Prêmio ao VP

media

P/VP 1,05 — ~5% acima do patrimonial

Mitigador: Rent real 1A compensa

Risco de crédito CRI

alta

100% papel — exposição a inadimplência

Mitigador: Gestão Kinea; diversificação setorial

Volatilidade de dividendos

media

R$ 0,08–0,11 nos últimos 12 meses

Mitigador: Média estável ~R$ 0,10

Marcação a mercado

media

64% IPCA com MTM sensível a juros

Mitigador: Duration 2,6 anos; mix CDI

Monitorar (90 dias)

  • Relatório gerencial Kinea (carta do gestor)
  • Spread IPCA vs CDI na carteira
  • Inadimplência e provisões
  • Manutenção do dividendo em R$ 0,10

Cenários

IPCA + renda

DY 12% + ganho 5%

  • Inflação mantém IPCA elevado
  • Dividendo R$ 0,10+
  • Novos CRIs de spread alto

Proxy CDI+

DY 11–12% real ~9%

  • Cota R$ 9–9,50
  • Carteira estável
  • Sem stress crédito

Stress crédito

Corte DY + queda 10%

  • Inadimplência sobe
  • Dividendo R$ 0,08
  • Marcação negativa IPCA

Scorecard

Qualidade portfólio ★★★★☆ Kinea; mix IPCA/CDI balanceado
Preço vs VP ★★★☆☆ Prêmio ~5%
Dividendos ★★★★☆ R$ 0,10 recorrente; ~114% CDI
Retorno recente ★★★★★ Rent real 1A +13,28% — destaque
Governança ★★★★★ Kinea referência; transparência alta
FII Rank v3.1 ★★★★☆ Elegível — posição #7 no ranking atual

Rodada 2026-07-26T21:02:35-03:00 · dados de 26/07/2026 · gerado em 27/07/2026